Short-Zertifikate auf Indizes - Bewertung und Analyse eines innovativen Retail-Produktes für Baissephasen

Baule R, Scholz H, Wilkens M (2004)

Publication Language: German

Publication Type: Journal article

Publication year: 2004

Journal

Zeitschrift für Betriebswirtschaft

Publisher: Springer

Book Volume: 74

Pages Range: 315-338

Journal Issue: 4

Abstract

Short-Zertifikate sind eine äußerst erfolgreiche Finanzinnovation der jüngsten Vergangenheit. Ein Marktüberblick zeigt die mittlerweile hohe Bedeutung dieser Produktart in Deutschland. Kapitalmarkttheoretisch sind Short-Zertifikate identisch mit Knock-Out-Puts. Sie weisen darüber hinaus Ähnlichkeiten mit Short Forwards auf. Der verbleibende Unterschied lässt sich zurückführen auf die Wertdifferenz zwischen Knock-Out-Puts mit konstanter und zeitvariabler Barrier. Short-Zertifikate eignen sich für eine kurzfristige Spekulation auf fallende Kurse. Für eine längerfristige Investition sind sie ungeeignet, da sie eine negative Risikoprämie enthalten.

Authors with CRIS profile

Hendrik Scholz Lehrstuhl für Betriebswirtschaftslehre, insbesondere Finanzierung und Banken

Involved external institutions

Universität Augsburg DE Germany (DE) FernUniversität in Hagen DE Germany (DE)

How to cite

APA:

Baule, R., Scholz, H., & Wilkens, M. (2004). Short-Zertifikate auf Indizes - Bewertung und Analyse eines innovativen Retail-Produktes für Baissephasen. Zeitschrift für Betriebswirtschaft, 74(4), 315-338.

MLA:

Baule, Rainer, Hendrik Scholz, and Marco Wilkens. "Short-Zertifikate auf Indizes - Bewertung und Analyse eines innovativen Retail-Produktes für Baissephasen." Zeitschrift für Betriebswirtschaft 74.4 (2004): 315-338.

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